LBO France annonce la cession de Bluclad au groupe japonais YKK, leader mondial des solutions de fermeture.
LBO France, par l'intermédiaire de sa plateforme italienne Polis SGR, a signé un accord pour la cession de Bluclad, leader italien du développement de solutions galvaniques pour le secteur du luxe, au groupe japonais YKK, leader mondial des solutions de fermeture et des accessoires pour la mode et la maroquinerie.
Fondée en 2008 et basée à Prato, Bluclad est spécialisée dans le développement de solutions chimiques et de procédés galvaniques pour les accessoires métalliques utilisés dans les produits de luxe – notamment chaînes, fermetures à glissière, boucles et petits composants métalliques pour l'habillement, la maroquinerie et la chaussure. Au fil des années, l'entreprise a étendu son offre aux vernis et a encore consolidé sa position de leader sur le marché italien en renforçant sa collaboration avec les grandes marques internationales du luxe.
LBO France, via son fonds Small Caps Opportunities I, a acquis une participation de 60 % dans la société fin 2018, aux côtés de l'équipe de direction. Depuis, Bluclad a connu une forte croissance : elle a renforcé son leadership en Italie grâce à de nouveaux produits et à une présence accrue dans le Nord-Est, a lancé avec succès son expansion internationale avec l'ouverture d'un site au Portugal, et a développé des synergies stratégiques avec Progold – autre société du portefeuille de LBO France – afin d'accélérer son activité galvanique dans le segment de la joaillerie.
Lorenzo Cavaciocchi, PDG de Bluclad, a déclaré : « Avec le soutien de LBO France, nous avons pu développer considérablement notre entreprise, en investissant du temps et des ressources sur des objectifs à moyen et long terme, tout en lançant notre plan d'internationalisation avec une attention encore plus forte aux enjeux ESG. Cela nous permet non seulement d'être un partenaire industriel fiable, mais aussi de devenir l'un des acteurs les plus responsables du secteur du luxe. Tout cela nous permet d'affirmer avec conviction que nous sommes, et restons, la référence de la galvanoplastie dans le secteur du luxe. »
La société a suscité un vif intérêt de la part de nombreux acteurs industriels internationaux. La direction et LBO France ont choisi conjointement YKK, considéré comme le partenaire idéal pour permettre à Bluclad de poursuivre sa trajectoire de croissance et de consolider davantage son leadership dans le segment du luxe, avec le soutien du leader mondial des solutions de fermeture. L'acquisition de Bluclad s'inscrit dans le 7e plan d'affaires à moyen terme du groupe YKK, qui vise à renforcer ses capacités en galvanoplastie et à promouvoir la durabilité et l'innovation dans son activité de fermetures.
Arthur Bernardin, Chief Private Equity Officer de Polis SGR, a commenté : « Nous sommes très satisfaits du parcours de Bluclad, exemple emblématique de notre stratégie d'investissement en Italie. Malgré le ralentissement du marché du luxe, Bluclad a constamment investi des ressources importantes pour renforcer sa position de leader, portée par les capacités exceptionnelles de recherche et développement de l'équipe de direction. Cette force distinctive a été pleinement reconnue par YKK, qui y a vu l'occasion de renforcer encore sa proposition de valeur dans l'activité des fermetures. Cette opération nous permet de générer un rendement très significatif pour nos investisseurs, en leur offrant des événements de liquidité fréquents et une performance de grande valeur. »
Principaux intervenants dans l'opération pour Bluclad
- Polis SGR : Arthur Bernardin et Chiara Venezia
- Conseil M&A : Ethica Group (Stefano Pastore, Roberto Liguori)
- Juridique : ADVANT Nctm (Matteo Trapani, Achille Capocasale)
- Fiscal : Maisto e Associati (Marco Valdonio)
Principaux intervenants dans l'opération pour YKK
- Conseil M&A : Houlihan Lokey (Shin Murai, Tommaso Lillo, Emilio Pestarino)
- Juridique : Mori Hamada & Matsumoto (Kenichi Sekiguchi, Yuma Adachi) et BonelliErede (Stefano Micheli, Tommaso Trezzi)
- Due diligence financière, fiscale, environnementale et sociale : PwC (Elena Borghi, Roberta Riva, Simone Marchiò, Paolo Bettinardi, Luca Faieta, Fabrizio Giacon, Marzio Scaglioni)
- RH : Mercer (Sara Bottaro, Alessandro Cortesi)
À propos de Bluclad
Fondée en 2008 et basée à Prato (Italie), Bluclad est un leader du développement de solutions galvaniques pour le secteur du luxe. L'entreprise travaille avec les grandes marques internationales de la mode et du luxe, en proposant des procédés innovants et des produits chimiques de haute qualité pour la finition des accessoires métalliques et des bijoux. Bluclad emploie aujourd'hui plus de 50 personnes et dispose de sites de production en Italie et au Portugal.
À propos de YKK
Fondée au Japon en 1934, YKK est aujourd'hui le premier fabricant mondial de solutions de fermeture, présent dans plus de 70 pays avec plus de 40 000 salariés. L'entreprise est surtout connue pour ses fermetures à glissière, boutons-pression et autres accessoires métalliques pour l'habillement, la chaussure, la maroquinerie et les équipements industriels. Avec une forte attention portée à l'innovation, à la durabilité et à la qualité, YKK est un partenaire stratégique de certaines des plus grandes marques mondiales de mode et de luxe.
À propos de Polis SGR
Polis SGR est une plateforme multi-alternative axée sur des projets spéciaux tels que les NPE, le Sale & Leaseback, le Luxury Residential, les infrastructures et le Private Equity. Fondée en 1998 à l'initiative de 14 banques coopératives, elle est devenue au fil des années une société multi-alternative à dimension internationale. Autorisée à créer et gérer des fonds d'investissement alternatifs (FIA) dans l'immobilier, le Credit Management Securities et le Private Equity, Polis SGR a été acquise à 60 % en 2021 par LBO France, son actionnaire majoritaire, aux côtés de Banca Popolare di Sondrio, Intesa Sanpaolo, BPER Banca, Banca Valsabbina, San Felice 1893 Banca Popolare et Unione Fiduciaria.
À propos de LBO France
Pionnier du capital-investissement en France, le groupe LBO France est aujourd'hui une plateforme d'investissement multi-spécialiste et multi-pays. Actif dans le Private Equity, l'immobilier, le capital-risque et les marchés cotés, il a étendu ses activités en Europe, notamment en Italie via Polis SGR, et en Afrique via sa filiale CGF Bourse. Détenu à 100 % par son management, LBO France est membre fondateur de l'Initiative Climat International et a été l'un des premiers signataires de la charte de France Invest sur la parité femmes-hommes.
Conclusion d'un contrat d'achat d'actions portant sur l'acquisition de la totalité des actions de Bluclad S.p.A., société italienne de développement et de vente de solutions galvaniques
YKK Holding Europe B.V. (siège : Pays-Bas ; directeur général : Takanori Yoshida) annonce avoir conclu un contrat d'achat d'actions en vue d'acquérir la totalité des actions émises de Bluclad S.p.A. (ci-après « Bluclad »), société italienne active dans le développement et la vente de solutions galvaniques, qui deviendra une filiale une fois l'opération finalisée. Grâce à cette acquisition, la division Fastening du groupe YKK s'associera à Bluclad pour proposer des produits de fermeture dotés de revêtements galvaniques de haute qualité, en particulier pour le segment du luxe, et renforcer encore sa proposition de valeur sur le marché mondial. Les produits et services de Bluclad ne subiront aucun changement. Bluclad continuera à offrir à ses clients des produits et des services de la même qualité qu'auparavant, sous sa marque « Bluclad ».
1. Objectif de l'acquisition En intégrant la technologie de développement de solutions galvaniques de Bluclad, domaine technique clé pour la division Fastening du groupe YKK, YKK renforcera ses capacités actuelles de traitement galvanique. Cela permettra d'enrichir la proposition de valeur offerte aux clients grâce à la galvanoplastie et de poursuivre la réduction de l'impact environnemental de ses produits de fermeture.
Dans le cadre du 7e plan d'affaires à moyen terme lancé en avril 2025, la division Fastening du groupe YKK a adopté la ligne directrice : ONE YKK - Devenir une entreprise qui crée des expériences inspirantes pour ses clients, ses collaborateurs et la société -’ Parmi les priorités figurent les ‘initiatives en matière de développement durable’ et les ‘propositions de produits innovants’. Bluclad dispose de solides compétences techniques et d'une expérience reconnue dans le développement et la fabrication de solutions galvaniques haut de gamme pour le secteur du luxe européen.
Son engagement envers la qualité et sa recherche constante de nouvelles initiatives, notamment en matière de développement durable, sont en parfaite cohérence avec les priorités de la division Fastening du groupe YKK. C'est pourquoi, dans le cadre du renforcement de ces initiatives clés, la division Fastening du groupe YKK a conclu ce contrat d'achat d'actions en vue d'acquérir Bluclad.
Une fois l'acquisition finalisée, le groupe YKK entend renforcer les capacités techniques de sa division Fastening. En s'appuyant sur son réseau mondial, YKK travaillera de concert avec Bluclad pour accélérer le développement international de cette dernière, dans une logique de croissance mutuelle.
2. Date prévue de finalisation Décembre 2025
3. Présentation de la filiale concernée (à fin août 2025)
(1) Dénomination : Bluclad S.p.A
(2) Siège : Florence, Italie
(3) Capital : 5,3 millions d'euros
(4) Activités : développement et vente de solutions galvaniques
(5) Effectif : 58
Pour cette opération, YKK a été accompagné par Houlihan Lokey en qualité de conseiller financier, Mori Hamada & Matsumoto et BonelliErede assurant le conseil juridique. PwC s'est chargé des due diligences financière, fiscale, sociale et environnementale, et Mercer a conseillé sur les questions RH. LBO France (actionnaire majoritaire de Bluclad) et les autres actionnaires de Bluclad ont été conseillés par Ethica Group, avec l'appui juridique d'ADVANT Nctm, Maisto e Associati supervisant les aspects fiscaux.